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Retención fiscal

LIBELULA
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La retención fiscal por parte del estado puede ser, finalmente, mayor o menor que la recaudación.
Los dividendos, forma que las empresas tienen de repartir los beneficios entre sus accionistas, tienen una retención fiscal del 21%.

Desde hace un tiempo se ha puesto de moda lo que se conoce como SCRIP DIVIDEND, traducido en España como dividendo opción, acción o flexible; yo lo traduciría más literalmente como DIVIDENDO EN DERECHOS.

Los "scrip dividend" indican que una empresa está corta de caja. Pagan los dividendos en derechos hasta que resuelven sus problemas de liquidez. La empresa se compromete a comprate esos derechos a un precio como si fuera el dividendo al que sustituye y por lo tanto con su retención correspondiente del 21% o bien vender los derechos en el mercado (sin imposición fiscal) o suscribir las futuras nuevas acciones que tributarán cuando sean vendidas, repito, en el futuro.

Pensar que algunas de las empresas que relacionaré a continuación tienen problemas de liquidez me resulta extraño y tal vez lo hagan por otros motivos pero lo que si es cierto es que el estado en lo que va de año, 2012, ha dejado de retener aproximadamente 1.000.000.000€

Advertir que al haber ampliaciones de capital (scrip dividend) en curso aún no se han publicado el número de derechos adquiridos al precio de compromiso de compra y por lo tanto para algunas de las empresas son datos estimados al ~27% del total de los derechos. Datos extraidos de la CNMV.

TABLA DE RETENCIONES COMO DIVIDENDO ABONADO NORMALMENTE

EmpresaDerechos
Admitidos
Precio
Bruto
Total
a pagar
Retención
Estimada
GAS NATURAL991.672.1390,4670463.110.888,9197.253.286,67
CAIXABANK3.840.103.4750,0500192.005.173,7540.321.086,49
TELEFONICA4.563.996.4850,28501.300.738.998,23273.155.189,63
ALMIRALL166.098.6100,172028.568.960,925.999.481,79
BBVA5.061.082.3780,1180597.207.720,60125.413.621,33
B.SANTANDER9.076.853.4000,22001.996.907.748,00419.350.627,08
B.POPULAR1.796.728.4150,040071.869.136,6015.092.518,69
B.SANTANDER8.909.043.2030,11901.060.176.141,16222.636.989,64
IBERDROLA5.882.490.0000,1460858.843.540,00180.357.143,40
TOTAL 20121.379.579.944,72

TABLA DE RETENCIONES PRACTICADAS AL VENDER AL PRECIO DE COMPROMISO DE COMPRA

EmpresaDerechos
Retribuidos
Precio
Bruto
Total
pagado
Retención
Real
GAS NATURAL*266.858.9730,4670124.623.140,2126.170.859,44
CAIXABANK*1.033.371.8450,050051.668.592,2610.850.404,37
TELEFONICA*1.228.171.4540,2850350.028.864,4273.506.061,53
ALMIRALL*44.697.1360,17207.687.907,381.614.460,55
BBVA1.190.935.4970,1180140.530.388,6529.511.381,62
B.SANTANDER2.253.029.3910,2200495.666.466,02104.089.957,86
B.POPULAR486.947.2330,040019.477.889,324.090.356,76
B.SANTANDER1.189.774.1110,1190141.583.119,2129.732.455,03
IBERDROLA2.990.489.9540,1460436.611.533,2891.688.421,99
TOTAL 2012371.254.359,16

*En cursiva se muestran las empresas que no han finalizado la ampliación y por lo tanto no han publicado los derechos que han sido adquiridos.

A falta de consolidar esos datos el resultado es de -1.000.000.000€ a favor del estado en 5 meses pero que no se preocupen que ya ponemos nosotros lo que haga falta para rescatar a los bancos.

LIBELULA

Deciros que a esa fecha la cifra fue de unos 900.000.000€.

Esta mañana mientras leía la prensa me he encontrado con esta noticia en El Mundo

Hacienda investiga a Barclays por lavado de dividendo en España

Estas operaciones de lavado de dividendo consisten, básicamente, en la cesión temporal de la propiedad de los títulos a una entidad con fiscalidad imferior a la del propietario inicial, bien a modo de préstamo o bien como una venta con recompra a plazo y precio fijo, cuando se aproxima el pago de un dividendo de una acción o de un cupón de renta fija. Una vez cobrado el rendimienmto, los títulos vuelven a su poseedor inicial.

Según explica Expansión, de esta forma se puede evitar el impuesto sobre las rentas del capital que, en españa, oscila entre el 21% y el 23% según el volumen de dinero obtenido.

El mismo diario asergura que el banco empezó a hacer operaciones de lavado de dividendo (o lavado de cupón) a mediados de los años noventa, "y se desarrolló de forma más agresiva" unos años más tarde.

Toda la vida eso se ha llamado LAVADO DE CUPÓN y si tiene nombre es porque se ha llevado a cabo ¿no?
Esto es lo que se hace ahora, OFICIAL o LEGALMENTE, con el DIVIDENDO DERECHO o FLEXIBLE (SCRIP DIVIDEND).

Actualización de la tabla:

EmpresaDerechos
Admitidos
Precio
Bruto
Total
a pagar
Retención
Estimada
B.SANTANDER9.628.202.5720,15201.463.486.790,94307.332.226,10
ACS314.664.5941,0680336.061.786,3970.572.975,14
GAMESA247.289.9840,043010.633.469,312.233.028,56
IBERDROLA5.972.865.0000,1600955.658.400,00200.688.264,00
REPSOL1.220.863.4630,5450665.370.587,34139.727.823,34
GAS NATURAL991.672.1390,4670463.110.888,9197.253.286,67
CAIXABANK3.840.103.4750,0500192.005.173,7540.321.086,49
TELEFONICA4.563.996.4850,28501.300.738.998,23273.155.189,63
ALMIRALL166.098.6100,172028.568.960,925.999.481,79
BBVA5.061.082.3780,1180597.207.720,60125.413.621,33
B.SANTANDER9.076.853.4000,22001.996.907.748,00419.350.627,08
B.POPULAR1.796.728.4150,040071.869.136,6015.092.518,69
B.SANTANDER8.909.043.2030,11901.060.176.141,16222.636.989,64
IBERDROLA5.882.490.0000,1460858.843.540,00180.357.143,40
TOTAL 20122.100.134.261,85
EmpresaDerechos
Retribuidos
Precio
Bruto
Total
pagado
Retención
Real
B.SANTANDER*3.369.870.9000,1520512.220.376,83107.566.279,13
ACS*110.132.6081,0680117.621.625,2424.700.541,30
GAMESA*86.551.4940,04303.721.714,26781.559,99
IBERDROLA*2.090.502.7500,1600334.480.440,0070.240.892,40
REPSOL443.927.6250,5450241.940.555,6350.807.516,68
GAS NATURAL811.328.0720,4670378.890.209,6279.566.944,02
CAIXABANK3.192.066.1100,0500159.603.305,5033.516.694,16
TELEFONICA1.719.782.7490,2850490.138.083,47102.928.997,53
ALMIRALL6.826.7650,17201.174.203,58246.582,75
BBVA1.190.935.4970,1180140.530.388,6529.511.381,62
B.SANTANDER2.253.029.3910,2200495.666.466,02104.089.957,86
B.POPULAR486.947.2330,040019.477.889,324.090.356,76
B.SANTANDER1.189.774.1110,1190141.583.119,2129.732.455,03
IBERDROLA2.990.489.9540,1460436.611.533,2891.688.421,99
TOTAL 2012729.468.581,23

* En cursiva datos estimados al 35% de aceptación de precio de compra equivalente a dividendo.

La retención no practicada ascendería a unos 1.370.000.000 € a finales de julio (7 meses)

El Banco Santander tiene una línea de crédito de 4.000.000.000€. Los últimos ajustes del gobierno se cifran en 65.000.000.000€. Estos 1.370 M€ suponen un 2,11% del citado ajuste.

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Advertir que al haber ampliaciones de capital (scrip dividend) en curso aún no se han publicado el número de derechos adquiridos al precio de compromiso de compra y por lo tanto para algunas de las empresas son datos estimados al ~35% del total de los derechos. Datos extraidos de la CNMV.