Hola, te responderé siguiendo tus puntos :)
1. No la he probado, yo tengo la HyperWRT 2.0b3 (con interfaz web pero con funcionalidades añadidas, entre ellas la posibilidad de activar el demonio del telnet para utilizar el router por consola) y me va muy bien; yo buscaba una que tuviera interfaz web, y fuera gratuita (si no me equivoco la Satori es de Sveasoft y cuesta dinero, aunque hay páginas que permiten descargarla pues mientras incluya código GPL, no puede restringir su descarga. No obstante, ahora mismo la última versión de Sveasoft es la Alchemy) y que me permitiera controlar la potencia del router así como tener más funcionalidad. Las versiones de Sveasoft tienen mucha¡ funcionalidad, pero también es cierto que tienen muchos agujeros de seguridad, y muchos fallos y hasta que los pulen pasa un tiempo (de hecho hay una persona que saca versiones paralelas de Sveasoft con los fallos corregidos, te recomiendo que te bajes esta versión, que tiene el sufijo TheWolf). La última versión oficial es la 3 e incluye muchas cosas pero no todas las que uno quisiera por eso es mejor cogerse las versiones que sacan otras personas. Para saber que son válidas no tienes más que aplicar el md5 y verificar que el hash que te da se corresponde con el que sale en la página web (Los de Sveasoft creo que ya no publican el MD5 para que si no te lo bajas de su web, es decir no has pagado, pues no sepas si está bien o no, pero para este caso, no tienes más que bajartelo de dos mirrors "no oficiales" y hacer una comparación bit a bit, luego has de tener fe. HyperWRT ó OpenWRT o Wifibox tienen web oficial por lo que si te lo bajas de sus webs, no tendrás problemas.
Resumiendo; la versión de Sveasoft va bien pero tiene sus inconvenientes; yo prefiero las versiones gratuitas completamente aunque no tengan todo lo que Sveasoft mete (con el tiempo se implementará), y de éstas si quieres interfaz web pues HyperWRT ó Wifibox y si quieres un linux puro y duro pues OpenWRT (que además le puedes meter módulos para hacer que tenga lo que tú quieras)
2. Los firmware originales los tienes en la web de Linksys y los hechos por la gente están en las respectivas webs, con lo que no necesitas hacer copia del tuyo
3. Si, puedes hacerlo, no tienes más que ir a la parte de Administración del Router (en el interfaz web) y seleccionar Config Management; pero ten en cuenta que eso sólo sirve para la versión de la que guardas la configuración; yo no he probado a restaurar las opciones de una versión en otra y menos de firmware's distintos... prueba de ello, es que se recomienda antes de hacer una actualización; poner la configuración de fábrica y total tardas 10 minutos en re-configurarlo.
4. Evidentemente es mejor hacerlo por cable porque la posibilidad de que falle el medio de transmisión (en este caso el cable) es menor (en el caso de inalámbrico sería el aire...); hay quien lo hace en inalámbrico, pero se arriesga a que un corte o fallo le jorobe el router... Sinceramente no te cuesta nada enchufar el cable Ethernet, actualizar y volver a dejarlo como estaba
Un saludo, si tuvieras alguna otra duda, no dudes en ponerlo en el foro ;)