La version rom que tienes es es la 3.2.4. Si quieres meterle el macosx es mejor que le metas el 4.1.7 (version superior), de lo contrario, puedes cargarte el ordenador.
La actualizacion de rom es sencilla, desde el macos9 ejecutas el archivo, reinicias el ordenador y tienes apretadas 3 teclas (no estoy seguro, hablo de memoria, option+manzana+encendido) hasta que termina de sonar un pitido largo, y dejas que la maquina haga sola. (mejor leete bien las instrucciones).
En cuanto a la memoria, segun la pasta que tengas. Solo tienes un slot para añadir memoria, los ibook 366mhz creo que tienen 64 megas de ram integradas en la placa, le puedes añadir 512 (no se cuanto puede costar 50 euros?) o 1024 (rondaran los 100 euros).
Ahora mismo te escribo desde un ibook g3 300, con panther instalado 10.3.9, y (32+128 megas de ram). La verdad es que cuanta mas ram le metas, mejor.
Otra cosa, estos ordenadores tan viejos tienen un disco duro muy pequeño (el mio, de 3 gigas), y solo el panther, instalado al MINIMO, con el office, me come 2 gigas. No estaria mal cambiarle el disco duro, lo malo, o lo bueno, si te gusta cacharrear, es que hay que desmontor TODO el ordenador para cambiarlo (en no se que pagina hay algun pdf).
Tambien tienes la posibilidad de aumentar la velocidad del procesador cambiando unas resistencias, pero eso es trabajo de manitas profesionales (no es mi caso
;-)